夢は死んだ:AMDはGlobalFoundriesでのシェアをあきらめる

AMDは3年前の今日、ファブ部門を分離独立させ、同社の資産をより効果的に活用し、ビジネスのファウンドリ側に新しい資本を投入し、Chipzillaに対して競争力を高めることができると主張した。 。今日、その夢は死んでいます。 AMDは本日、同社の8.8%の株式を放棄すると発表した。 AMDが2009年にGlobalFoundriesを設立したとき、同社はファウンドリーの34.2%のシェアを保持していました。

AMDは、GFのシェアが時間とともに縮小することを常に意図していた。インテルとの独占禁止法訴訟で和解したことで、サニーベールが初日からGlobalFoundriesに出資することを妨げていた制約が大幅に緩和されました。それにもかかわらず、AMDがそのシェアを完全に放棄することに同意するのは驚くべきことであり、それはRory Readの新しい方向性と、AMDとそのかつての製造パートナー間の問題の大きさの両方について語っています。



GlobalFoundriesが合意を開始

GloFoスピンオフの元の構造



新しい契約によると、AMDは2012年にウェーハ価格の「テイクオアペイ」契約、および2013年に価格設定の「フレームワーク」を交渉しました。テイクオアペイ契約は、買い手(AMD )製品を受け入れるか、製造業者にペナルティを支払います。 2011年に、AMDはGFとウェーハ価格の取り決めを交渉しました。 Scuttlebutt氏は、GFがこの取引にかなり不満を抱いていることを示しました。これにより、同社が製造できるすべてのLlanoウェーハで損失を被ったためです。

それで、AMDは何を得ましたか?製造の柔軟性。以前は、サニーベールは、GlobalFoundriesとのみ28nm APUを製造することに同意していました。この新しい契約はその取り決めを無効にし、AMDがTSMCの他のファウンドリと連携することを自由にします。これは安くなった合意ではありません。AMDがGFの8.8%の株式シェアを放棄するだけでなく、2013年第1四半期末までに製造業者に約4億2500万ドルを支払うことで合意しています。



AMDが価値のある株式を放棄していることを考えると、AMDがGFを支払うのは少し変ですが、その背後にはおそらく理由があります。 GlobalFoundriesは、32 nmおよび28 nmの部品に関するAMDのタイムラインを満たすために、多額の資本を投資しました。ファウンドリは、AMD専用の28nm SOIバリアント(28nm-SHP)を構築しました。 AMDが他のファウンドリパートナーを探しているため、GFはスイッチを切り替えてバルクシリコンに変換することができない生産ラインに任されています。 4億2500万ドルはおそらくそのコストの一部を占めています。

AMDはある程度の柔軟性を取り戻した可能性がありますが、会社はその特権に対して多大な支払いをしました。私たちは以前にAMDとGFの間の冷却関係について述べ、会社の TSMCに移動 去年の秋ですが、この決定はまだ驚きのようです。 GlobalFoundriesはAMDをこれでクリーナーに連れて行き、主要な現金注入、はるかに優れたウェーハあたりの価格を確保し、自社の在庫の完全なコントロールを取り戻しました。

スピンオフ前の時代から存在していた残された善意が死んで消えてしまった。事実上、AMDのトップの地位はすべて置き換えられており、GloFoは昨年、元CEOのDoug Groseを解任しました。 AMDがGloFoで部品を構築しないと主張するつもりはありません。結局のところ、ビジネスはビジネスであり、AMDがIntelでうまくいけば、誰でもうまくいくことができます。それにもかかわらず、Piledriverが完成した後は、GlobalFoundriesから新しいx86パーツがロールアウトされるとは考えていません。ジャガー、スチームローラー、カビニ/カヴェリはほぼ間違いなく TSMCでデビュー 28nmバルクシリコン上に構築されます。



AMDファイナンシャルアナリストデー

これは悪いことですか?それは不明確です。 AMDは製造上の問題によりクリシュナ/ウィチタを殺害し、Llanoは2011年のほとんどの期間で足を踏み入れました。32nmでのGFの問題は、45nmチップをチャネルに販売するAMDの能力に影響を与えました。マクロ経済の観点から見ると、AMDは単にそのニーズを満たすことができるファウンドリパートナーに事業を移管しているだけです。皮肉なことに、GFが2009年にスピンオフしたとき、GFがTSMCの40nmのランプアップにおける途方もない困難をどのように活用するかについて、大きなおしゃべりがありました。その代わりに、TSMCはGlobalFoundriesから28nmのビジネスを盗みます。

AMDがファウンドリー事業から撤退するという決定は、SoCを支持して最先端のシリコンを重視しないというRory Readの計画の論理的な拡張であると主張することができます。 8.8%の持分はそれほど多くありません。 AMDがこのような少数のGlobalFoundriesを所有し、会社の収益の減少する割合を占めている場合、AMDが引き続き株式を保有することはあまり意味がありませんでした。 Intelとx86ライセンスを再交渉できれば、これは当初からAMDの戦略であった可能性さえあります。いずれにせよ、それはAMDが実権を握る新しいエグゼクティブチームとショットを呼ぶ非常に異なるCEOとの大きな長期的な課題に直面するときに来る決定です。これまでのところ、リードはリスクを負うことをいとわないこと、そして 違うことをする、によって証明されるように AMDによるサーバーメーカーSeaMicroの買収 ちょうど先週。彼が取っているかどうか 正しい 戦略とは言えませんが、彼は間違いなく新しいオプションを模索しています。

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